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如何避免赌徒心态?

发布时间:2019-02-21浏览次数:

日发期货2.21讯

十赌九输,说的是赌徒;十赌九赢,便是赌场。想赌不想输的人,只有一个办法——开赌场。从此,我们不在乎输赢,只维护规则。

每个行业都有自己的潜规则,业余的玩不过专业的。在瞬息万变的交易市场上,你要确保自己不是个随随便便的赌徒,最保险的方法就是开个赌场,建立自己的交易系统,制定规则,然后遵守它,执行它,捍卫它。开赌场也有规矩,要坚持“四项基本原则”不动摇。

 

如何避免赌徒心态?
如何避免赌徒心态?

原则一:不计成败,只看胜算——计算期望

建立交易系统时,要考虑的是长期的赢利,而非短期的成败。根本不用在意偶尔的输,甚至不该害怕连续的输,因为那是运营一个赌场的必要成本。还记得该守不守的“结果偏好”吗?结果不爽了,就要修改规则,这种人开不了赌场。

开赌场,不看结果看胜算(expectation)。不用管这次能不能赚,只管大家是不是一直赌下去,有没有可能赢利。只要有50.001%的胜算,就够了。这多出来的0.001%,靠“一直做”来变现,放到足够多的交易中,放到足够长的时间里,就能变成一个天文数字。至于短期的损失,只会吸引更多的赌徒参与赌局,只会使赌局延续更长时间,只会让我们最终的收益更大。同样,交易中的亏损并不意味着业务不过关,也不意味着决策失误。它不是真的损失,是诱饵,是必要的成本,是长期的收益。

交易系统中的胜算,叫做期望收益。历史表现是推测未来期望收益的依据。推测过程有三步:第一,查一查,这个系统最初设定的买入价(entry price)和止损退出价(stop loss price)是多少。第二,看一看,在最初的价格设定下,最终的交易量是多少,最后得到的收益是多少。第三,算一算风险投入(risk),用买入价与止损价的差额,乘以最终的交易量。第四,得到历史胜算,也就是未来的期望收益(expectation),用最终收益,除以风险投入。

只要期望收益为正,这个交易系统就值得坚持。有失败,有逆境,莫抛弃,莫放弃。

原则二:保住老本,千秋万代——风险管理

赌博最怕的事,就是输光本钱,学名叫破产风险(risk of ruin)。这是交易员的大忌。保本求生,是一切交易最基本的出发点。

别以为这是小概率,血本无归不是小概率事件。

保卫鸡蛋

风险管理(Risk management)就是防止血本无归。蛋能生鸡,钱能生钱,想让钱保持生产力,就要像保护鸡蛋一样,分散风险。

接下来又是老生常谈,第一,不要把所有的鸡蛋放到一个篮子里;第二,晃来晃去的那个篮子少放点。每天晚上,你随便想起哪个篮子,都能睡着觉——放得多的那个篮子,晃得少;晃得多的那个篮子,放得少——对每个篮子的担心程度,都差不多,都能忍。这也是赌场的原理,很少有赌场只开一个赌局,只摆一种赌具,老虎机风险小,摆三排,豪赌擂台风险大,放一个。每天跟风险打交道,也不会失眠。在交易市场上,篮子的晃动程度,叫做平均真实波幅(ATR),根据晃动程度分配资金,是一类经典的方法,叫做由波动性调整交易量(adjusting trade size on the basis of volatility)。

原则三:愿赌服输,以身作则——坚持规则

因为赌场的秘密不在于具体规则,而在于对规则的维护;交易的秘密不在于特定策略,而在于对策略的坚持。

趋势跟踪、风险管理、真实平均波幅……很多类似的概念与策略,早就人尽皆知。我们并非赢在“知道”,而是赢在“做到”。每次输的时候,我们不会携款潜逃,而是坐守阵地,愿赌服输,把规矩定下来,把赌场开下去。

想看到“胜算”变成真金白银,要给足时间与空间。一个好的交易员,要把自己想成一个大气的赌场,如果你违反规则,即便赚到了钱,也只会得到惩罚;如果你坚持规则,哪怕输了钱,也可能被市场奖励。

原则四:狭路相逢,勇于亮剑——抓住趋势

交易员的赌场有一个特殊之处,那就是最大的利润来自于趋势。捕捉到趋势的人,才能在交易中赚大钱。然而,趋势往往是吓人的:

某一商品价格猛涨,你会担心有泡沫,是不是明天就破碎;

某一交割日期临近,即便趋势仍在继续,你也会犹豫要不要坚持,万一最后几天跌了,砸在手里怎么办;

某一短期波动发生,尽管深知波动不可避免,你也会反复问自己,这是不是逆转的信号,是坐等波动过去,还是趁早抛售……

最后这条原则,是最重要的一条:抓住趋势,抓住每一次趋势。一整年也许只有两三次漂亮的趋势,这两三次趋势,可能构成你全年的利润。计算期望,保住老本,愿赌服输,都是为了等待这些趋势。趋势来的时候,无论多么惊悚,多么可怕,多么危急,要亮剑。狭路相逢,勇者胜。抓住趋势,赌场才没白开。

总结一下“四项基本原则”:

第一,不要在乎一时的成败,关注长期的胜算。利用历史数据推测一个交易系统的期望收益,然后坚持下去;

第二,血本无归不是小概率事件,不能把所有鸡蛋放到一个篮子里。利用平均真实波幅(ATR)分配资金,最终对每个市场的担心程度是一样的;

第三,自己一赔就要改规则的人,永远开不成赌场。愿赌服输,坚持下去,才能等到期望中的收益变成真金白银。

第四,所有的等待与坚持,都是为了抓住趋势。狭路相逢勇者胜,不要担心涨得太快,会有泡沫;也别担心跌了两天,怕要逆转。严格按照最初设定的止损点来决定进退,敢于坚持,敢于亮剑。

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